El gestor de riesgo de Darwinex bajo la lupa, con datos

Llevo tiempo queriendo realizar este estudio sobre el gestor del riesgo de Darwinex. El estudio es simple y se ha realizado en un rato libre que tenía (creo que me ha llevado más tiempo escribir el artículo). No lo he hecho antes porque pensaba que esto era un tema que ya debería de tener efectuado Darwinex y con más profundidad que el mío, ya que es algo bastante importante a tener en cuenta si el gestor del riesgo está o no mermando rentabilidad a los inversores de manera general.

Dado que en su último podcast han criticado a los traders que protestaban por su gestor del riesgo. Vamos a ver con datos objetivos, los cuales cualquiera puede conseguir, si estos traders tienen fundamento en lo que dicen o no. En lo que va a ser el artículo no voy a dar más mi opinión personal, simplemente voy a exponer los datos para que saqueis vuestras propias conclusiones (me imagino que muchos que no estais acostumbrados a trabajar con ratios quizás os sea complicado).

Comenzamos extrayendo todos los darwins activos de la comunidad, nos sale como resultado 3694 darwins con sus respectivas estrategias subyacentes.

Como primera parte de este análisis hemos usado todos los darwins, tanto los rentables como los no rentables. Este es el archivo que subiré al final de este artículo para que el que quiera comprobar el estudio pueda hacerlo.

El archivo ‘.csv’ consta del siguiente formato:

‘DARWIN,PROFIT,MAXDD,PF,RET/maxDD,SUBYA,PROFIT,MAXDD,PF,RET/maxDD,,VE\n’

Nombre del darwin, retorno o beneficio, maximo drawdown, retorno / maxdd, darwin subyacente y lo mismo para la subyacente. Es decir en el lado de la izquiera estan los valores del darwin y los ratios y a partir de SUBYA vienen los valores de la subyacente y los ratios. Por último tenemos VE, que es ventaja estadística, y en esta columna sólo compara los ret/maxDD si este ratio es mayor en el darwin que en la subyacente nos indicará que gana VE y si al contrario pierde VE.

El ret/maxdd entre darwin y subyacente nos indica cuantas veces gana o pierde más una estrategia respecto a su maxima caída o drawdown.

El primer resultado que nos arroja el análisis es el siguiente:

Como podemos leer, 1480 darwins pierden ventaja estadistica de los 3694 darwins analizados, esto significa que el darwin mejora en el 60% de las ocasiones frente a la subyacente, pero un dato curioso es que el PF y el ret/maxdd prácticamente son iguales, cuando podríamos pensar que estos dado el porcentaje deberían de mejorar pero no es así.

En el siguiente análisis vamos a descartar los darwins que tengan un retorno por encima de 0%, es decir aquellos que son rentables para ver qué sucede con los darwins perdedores, en este caso salen 2250 darwins perdedores.

Aquí se observa, que el número de darwins que mejoran es bastante importante, algo más del 70% los darwins son mejores que sus subyacentes, y además podemos ver una ligera mejoría de 0.07 de PF, recuerden que este caso es sólo en estrategias perdedoras.

Ahora vamos a estudiar otro escenario, y es ver que ocurre con las estrategias que son rentables, es decir que estan por encima del 0% de rentabilidad, en este caso salen 1444 darwins ganadores.

Observamos que los darwins ganadores, simplemente por estar por encima de 0% el darwin pierden un 0.11 de PF respecto a la subyacente y un 55% de ellos pierden ventaja estadistica.

Vamos a otro análisis, al fin y al cabo los inversores invierten en gráficas con retorno positivo, con un ratio de ret/maxdd que normalmente es superior a 1, como puede ser por ejemplo un maxDD de 20% con un retorno de 20%. Por cierto algo que no he dicho, es que estos ratios no se basan en lo que ganan los darwins nada más, sino que lo más importante es el máximo riesgo o maxDD respecto al retorno, por lo que nos saldría el mismo ratio ret/maxDD en una estrategia con 1000% de retorno y 100% de maxDD que una estrategia con 100% de retorno y 10% de maxDD, en este caso nos daría un ratio de 5 (uno resultado magnífico).

Con un ratio de 1 en ret/maxdd tenemos 688 darwins.

Aquí ya se nota un aumento notable de la perdida de VE, una pérdida general de 0.25 de PF, y eso que todavía no hemos ido de lleno a los darwins más elegidos por los inversores, que estos normalmente tienen un ratio de ret/maxDD bastante mas alto de 1.

Otro escenario y último por hoy, ahora el ret/maxDD va a ser de 4, es decir la estrategia gana 4 veces más que el máximo riesgo. En este caso tenemos un total de 126 darwins que cumplen con este filtro.

Casi 1 punto de profit factor de merma general y las subyacentes ganan 7.9 veces que el maxdd mientras que el darwin 5.22 veces. No creo que haga falta más comentarios.

Subo el archivo por si alguien quiere analizarlo por su cuenta, o quiere buscar su darwin y ver si pierde o gana esa ventaja estadística.

Desde aquí me gustaría mandar mucho ánimo al equipo de Darwinex que últimamente se les nota muy sensibles con este tema.

No tengo ningun problema de debatir estos datos, incluso si no estaís de acuerdo en la manera general que he usado para medir esta pérdida de ventaja estadística que no es perfecta pero sí que la base de datos es tan amplia que se puede deducir un comportamiento que para nada es aleatorio como parece que nos quieren hacer creer desde darwinex, diciendonos que sólo nos fijamos cuando perdemos pero no cuando ganamos, y esto no es así, porque debería de aproximarse al 50% los que pierden de los que ganan y mucho menos el ir en aumento esta pérdida a cuanto más rentable es una estrategia.

Esta gráfica nos muestra de manera más visual como ese % de darwins que pierden VE van en aumento cuanto más ret/maxDD tiene una estrategia.

 

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1 Comment

  1. Me ha gustado mucho tu análisis, te agradezco enormemente que sean los datos los los guían tus palabras y no las meras especulaciones…

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